En vísperas de la reunión de los consejos de Caixabank y Bankia, la agencia de calificación Opiniones de Fitch decidió mantener inalteradas las notas como emisores a largo plazo de las dos entidades, aunque advirtió que sus revisiones no tener en cuenta el potencial impacto crediticio de la posible fusión, ya que aún no se ha formalizado ni se han definido los términos, según informó el miércoles.
Entonces, Fitch decidió mantener el Calificación de Bankia en ‘BBB’, al tiempo que elimina la entidad de su lista especial de revisión negativa y le da una perspectiva negativa. En cuanto a CaixaBank, Fitch dejó tanto la nota «BBB +» como el panorama, también negativo.
La agencia de calificación decidió mantener el rating de Bankia ya que, según ella, el rating no está «inmediatamente amenazado» por el impacto de la desaceleración económica provocada por la pandemia gracias a sus colchones de capital, que le dieron «margen de maniobra» para absorber la «posible» caída de la rentabilidad y el aumento del riesgo crediticio.
Sin embargo, Fitch decidió darle al banco que preside José Ignacio Goirigolzarri una perspectiva negativa porque los riesgos «se mantienen más bajos en el mediano plazo, especialmente si la recesión resulta ser más profunda o si la recuperación es más débil que nuestras previsiones». Esto podría conducir a un aumento de las deudas incobrables, menor generación de ingresos o mayores pérdidas crediticias, lo que podría terminar provocando una mayor erosión de capital de la esperada.
Por su parte, Fitch explicó que el rating de CaixaBank, situado un notch por encima del de Bankia, refleja su posición “sólida” en los segmentos de banca minorista, seguros y gestión de activos en España, que aseguró la «estabilidad de los ingresos» a pesar de los cambios en la economía. La agencia calificadora de riesgo también considera que la entidad tiene una “capitalización adecuada” para absorber una caída “moderada” en la calidad de los activos o resultados, a pesar del riesgo de mercado asociado a su portafolio de inversiones.
Sin embargo, la perspectiva negativa coincide con la opinión de Fitch de que el impacto económico en España de la pandemia presenta un «riesgo» para el entorno operativo bancario, así como una “amenaza” para la implementación de los objetivos estratégicos y comerciales de la entidad. La perspectiva también refleja «presiones» sobre las ganancias y la calidad de los activos a medio plazo.
“Si se llega a un acuerdo de fusión entre Bankia y CaixaBank, después de la publicación de los detalles del acuerdo y después de nuestra evaluación de los riesgos de ejecución, incluida la recepción de las aprobaciones regulatorias, realizaremos una revisión de calificación basada en medidas financieras y expectativas de mediano plazo de Fitch ”, dijo la calificadora.
reunión de la junta
Los directorios de los dos bancos se reunirán finalmente este jueves, 17 de septiembre, una vez que tengan todos los datos del «due diligence» para dar «luz verde» a la fusión y definir el precio de la operación.
La reunión de mañana lanzará una operación que creará un grupo con activos por valor de 650.000 millones de euros, unas 6.600 oficinas (4.400 la entidad de origen catalán y más de 2.200 la entidad nacionalizada) y una plantilla conjunta de más de 51.000 empleados (cerca de 35.600 CaixaBank y unos 16.000 Bankia), que promovería importantes sinergias.
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